Asset Allocation

 

Gehören Sie auch zu den Anlegern, die Ihre Anlageentscheidungen nach aktuellen Performance-Hitlisten treffen?

Dann machen Sie den selben Fehler wie 75% der Anleger.

Seitdem die moderne Portfolitheorie nach Markowitz der anerkannte Standard in der Vermögensanlage geworden ist, wurde in vielen internationalen Studien untersucht, welcher Faktor die größte Bedeutung für das Erreichen des gewünschten Anlageerfolges hat. Am bekanntesten sind die Untersuchungen von Brinson, Singer und Beebower, zuletzt 2006 aktualisiert. Die Antwort ist eindeutig: Der wichtigste Faktor für den Anlageerfolg ist die Asset Allocation, also die sinnvolle, den Anlagezielen entsprechende Vermögensstrukturierung.

Deutlich wichtiger als die taktische Asset Allocation, bei der das Hauptaugenmerk auf die Auswahl des Einzelproduktes gelegt wird (also die Performance-Hitlisten) ist die strategische Asset Allocation, also die grundsätzliche Mischung der Anlageklassen:

Entscheidend ist eine den Mandanten entsprechende Asset Allocation.

Innerhalb der Asset Allocation tragen Timing und Einzeltitelauswahl mit jeweils nur etwa 5% zum Anlagerfolg bei.

Je länger die Laufzeit, um so wichtiger wird eine mandantenorientierte Asset Allocation mit regelmäßigem Rebalancing (zurückführen auf die urspüngliche Allokation, wenn es durch Wertveränderungen zu Umgewichtungen kam)

Eine am Core-Satellite-Prinzip orientierte Asset Allocation weist die höchste Effizienz auf.

Am sinnvollsten ist für die meisten Anleger eine Mischung aus Aktienfonds, Anleihenfonds, Immobilien (auch in Form von offenen und geschlossenen Fonds wegen der besseren Risikostreuung) und Schiffsfonds mit Beimischungen von Rohstoffinvestments, Alternativen Investments (Derivaten) und Beteiligungen im Energie und Umweltbereich.

 

Zur Verdeutlichung ein Beispiel einer strategischen Asset-Allokation für einen vermögenden, eher vorsichtigen, langfristig orientierten Anleger:

Die Aufgabe des Finanzplaners ist es nach Erstellung der strategischen Allokation die verschiedenen Anlageklassen mit den optimlaen Produkten auszufüllen.

Ich freue mich auf Ihre Anfrage per Telefon +49 (0)7661 98 96 00 oder
per Email an finanzplanung@engesser-online.de